當(dāng)前，隨著行業(yè)競爭加劇，儲能產(chǎn)業(yè)多環(huán)節(jié)出現(xiàn)明顯的垂直整合趨勢。從美國市場的儲能產(chǎn)業(yè)鏈來看，下游開發(fā)商類型逐步多元化，其中大多涉足儲能集成環(huán)節(jié)，如Fluence、NextEra Energy。美國頭部電力公司NextEra Energy和AES等紛紛進入儲能集成環(huán)節(jié)，后者和西門子合資成立儲能集成公司Fluence。

01? 頭部效應(yīng)顯著

根據(jù)EIA披露的發(fā)電項目清單中的儲能項目數(shù)據(jù)，通過穿透儲能項目開發(fā)商股權(quán)關(guān)系，相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計了截止2023年末規(guī)模超20MWh的儲能項目開發(fā)商規(guī)模（2023年數(shù)據(jù)為大于5MW項目）。

其中，2022年美國新增儲能項目開發(fā)商功率CR1/CR3/CR5/CR10分別為14.39%/36.12%/51.22%/92.54%，頭部效應(yīng)顯著。

圖：美國20MWh及以上儲能項目開發(fā)商集中度

2023年，隨著ITC補貼力度加大，頭部開發(fā)商市場份額有所擴張，同時中小開發(fā)商亦加速入場，2023年美國新增儲能項目開發(fā)商容量CR1/CR3/CR5分別提升至23.21%/40.62%/52.10%，但CR10占比下滑至69.85%，由此可見新加入的開發(fā)商玩家數(shù)量明顯提升。

02? 美國儲能主要開發(fā)商簡介

此外，開發(fā)商類型從公用事業(yè)公司拓展至電網(wǎng)、金融企業(yè)等，行業(yè)格局多元化。

通過梳理2023年美國新投運超5MW儲能電站開發(fā)商情況，美國大儲項目開發(fā)商從公用事業(yè)公司向電網(wǎng)（如意大利國家電網(wǎng)Enel、法國電力集團EDF等）、金融企業(yè)（如Energy Capital Partners、CIM Group）等拓展，開發(fā)商背景呈現(xiàn)多元化。

其中NextEra Energy、Vistra、AES等頭部電力公用事業(yè)企業(yè)憑借對電力市場機制的深刻理解率先布局多個大型儲能項目，具備項目運營的先發(fā)優(yōu)勢。

圖：美國儲能主要開發(fā)商簡介

03? 中國光儲企業(yè)在美國市場應(yīng)如何打響搶灘戰(zhàn)？

整體上看，美國是全球主要的儲能市場之一。細(xì)分場景下，美國儲能的發(fā)展依然是大儲表現(xiàn)最為亮眼。工商業(yè)儲能、戶儲的利潤空間大，盈利模式也更加多樣；相對來說，大儲的利潤水平比工商儲、戶儲略低，但其規(guī)模大。美國當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)協(xié)調(diào)性差，此外隨著風(fēng)光發(fā)電占比提升，再疊加ITC補貼，大儲經(jīng)濟性高且盈利模式多元，依然具備高速增長的潛力。

回顧2023年，梳理美國光伏儲能展RE+的參會企業(yè)發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)主流廠商紛紛攜重磅產(chǎn)品亮相登場。

圖：亮相RE+的國內(nèi)儲能企業(yè)（不完全統(tǒng)計，企業(yè)隨機排列）

從以往的經(jīng)驗來看，美國市場以資本為主導(dǎo)，基金公司對設(shè)備供應(yīng)商的審核嚴(yán)格。一個品牌若在當(dāng)?shù)啬芙⑤^可靠的信譽，其他基金公司跟進就更為順利，水到渠成。

美國市場十分重視供應(yīng)鏈管理、融資可行性和以往項目的參考情況。這意味著，如果較早布局當(dāng)?shù)厥袌?，就可以?gòu)建攪動當(dāng)?shù)厥袌龅挠绊懥?，?dāng)然，保障產(chǎn)品的質(zhì)量也是關(guān)鍵點之一。當(dāng)前，中國品牌在面臨在面臨當(dāng)?shù)氐姆杉笆袌鰷?zhǔn)入挑戰(zhàn)方面，需一年左右的時間來進行驗證和測試。

儲能企業(yè)產(chǎn)品力

儲能行業(yè)的“產(chǎn)品力”正成為新的主角，一定程度上，產(chǎn)品力=產(chǎn)品價值+核心競爭力+企業(yè)經(jīng)營（品牌）兌現(xiàn)力。

過去的2023年，許多標(biāo)桿企業(yè)都在積極主動探索產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌營銷等方式，一邊是技術(shù)的迭代更新，一邊是成本的持續(xù)下探，儲能產(chǎn)業(yè)的內(nèi)生增長和外生動力將共同促進行業(yè)整體的快速發(fā)展。積極布局海外、技術(shù)領(lǐng)先且有機會切入美國儲能供應(yīng)鏈的企業(yè)有望受益。

文章來源：EnergyTrend儲能
參考資料：廣發(fā)證券，EIA